Negli ultimi anni il conferimento delle partecipazioni in una holding è diventato uno degli strumenti più efficaci per organizzare, tutelare e far crescere il patrimonio aziendale e familiare. La recente riforma fiscale ha ulteriormente ampliato questo strumento, rendendolo più accessibile e flessibile.
Uno degli aspetti centrali della disciplina è il regime del realizzo controllato, che consente di conferire le proprie partecipazioni in una nuova società (la holding) senza generare una plusvalenza tassabile, a condizione che vengano rispettati alcuni requisiti. Grazie a questo meccanismo, è possibile riorganizzare la struttura societaria in modo fiscalmente neutrale, facilitando la gestione del patrimonio e aprendo la strada a importanti vantaggi futuri.
Come funziona il realizzo controllato
In via ordinaria, il conferimento di partecipazioni è considerato un’operazione realizzativa ai fini fiscali in quanto assimilata alla cessione a titolo oneroso di partecipazioni. La disciplina del realizzo controllato deroga a questa regola: il valore di realizzo è la quota di patrimonio netto che la holding iscrive nel proprio bilancio a seguito del conferimento.
Se la holding iscrive le partecipazioni al medesimo valore fiscale che avevano in capo al socio, la plusvalenza si azzera. È questo che rende l’operazione fiscalmente neutra, pur essendo considerata realizzativa sotto il profilo giuridico.
Questa neutralità è ammessa sia nei conferimenti che trasferiscono il controllo o lo incrementano, sia nei conferimenti di partecipazioni qualificate, anche senza passaggio del controllo a determinate condizioni.
Costituire una holding: i vantaggi concreti
La creazione di una holding mediante conferimento delle partecipazioni non serve solo a “fare ordine” nella struttura aziendale: si tratta di una strategia che offre vantaggi fiscali importanti e pienamente riconosciuti dall’Amministrazione finanziaria.
- Vantaggio immediato: nessuna tassazione sulla plusvalenza
Il primo beneficio è la neutralità fiscale dell’operazione di conferimento: niente tassazione sull’eventuale differenza tra valore e costo fiscale delle partecipazioni.
È un vantaggio rilevante, soprattutto quando il valore reale dell’impresa è cresciuto nel tempo.
- Tassazione ridotta dei dividendi: solo l’1,2%
Una volta costituita la holding, gli utili provenienti dalla società operativa vengono tassati in misura molto più favorevole rispetto alla tassazione ordinaria del 26% prevista per le persone fisiche.
Grazie al regime IRES applicabile alle società di capitali e alla parziale esclusione dei dividendi (95%), la tassazione effettiva si riduce all’1,2%.
Questo consente di:
- reinvestire più risorse,
- finanziare nuovi progetti imprenditoriali,
- creare patrimonio in modo fiscalmente efficiente.
- Plusvalenze future quasi azzerate: il regime PEX
Se in futuro la holding vende la partecipazione nella società operativa, al rispetto dei requisiti previsti dalla norma, può applicare il regime Participation Exemption (PEX), che esenta da tassazione il 95% della plusvalenza.
Anche qui, l’imposta effettiva è solo 1,2%.
- Strumento ideale per il passaggio generazionale
La holding è un veicolo ottimale per:
- redistribuire le quote tra familiari,
- separare la gestione dagli asset patrimoniali,
- prevenire conflitti tra eredi.
La normativa riconosce esplicitamente la validità delle holding familiari costituite con realizzo controllato, escludendo la natura elusiva di tali operazioni quando vi sono finalità organizzative.
Il conferimento delle partecipazioni in una holding in regime di realizzo controllato rappresenta oggi una delle strategie più intelligenti e vantaggiose per l’imprenditore moderno. Permette di riorganizzare l’impresa senza impatto fiscale immediato, riduce drasticamente la tassazione su dividendi e plusvalenze e offre strumenti efficaci per la governance e la protezione del patrimonio familiare.
Se stai valutando un percorso di crescita, diversificazione o passaggio generazionale, la costituzione di una holding potrebbe essere il passo decisivo per proiettare la tua impresa nel futuro con maggior sicurezza e ottimizzazione fiscale.
